MATLAB.Exponenta
MATLAB и Simulink на русском
Технологии разработки и отладки
		сложных технических систем
 

Financial Derivatives Toolbox

Financial Toolbox: разбор демонстрационных примеров

  В оглавление \ К предыдущему разделу \ К следующему разделу

45. Короткий Christmas Tree с использованием опционов PUT

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

Позиция: Длинный опцион PUT c высоким страйком и один короткий PUT c низким страйком и еще один короткий PUT с более низким страйком.

Пример: Покупка 1 PUT $60 за $7.24, продажа 1 PUT $55 за $4.81 и продажа 1 PUT $50 за $2.90.

Ожидания: Нейтральные, слегка медвежьи со страховкой от роста цены акции.

Риск: Неограниченный снизу.

Максимальная прибыль: Ограничена. Максимальная прибыль определяется как разница страйков длинной и первой короткой опционной позиции плюс кредит ( или минус дебет). Возникает в случае закрытия цены между страйками двух коротких опционных позиций на момент экспирации.

Пример: Покупка 1 PUT $60 за $7.24, продажа 1 PUT $55 за $4.81 и продажа 1 PUT $50 за $2.90 c кредитом $0.47 Максимальная прибыль $60 - $55 + $0.47 = $5.47.

Пример: Покупка PUT $60 за $4 , продажа PUT $50 за $2 и продажа PUT $45 за $1 с дебетом $2.80. Максимальная прибыль $60 - $50 - $2.80 = $7.20.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

Максимальный убыток: Наименьший страйк опциона PUT минус максимальная прибыль.

Точка безубыточности (2 точки безубыточности):

Для кредитовой позиции одна точка безубыточности:

Точка безубыточности = Наименьший страйк опциона PUT минус максимальная прибыль.

Пример: Покупка 1 PUT $60 за $7.24, продажа 1 PUT $55 за $4.81 и продажа 1 PUT $50 за $2.90 с кредитом в $0.47. Максимальная прибыль $5.47.

Точка безубыточности $50 - $5.47 = $44.53.

Для дебетовой позиции 2 точки безубыточности:

Нижняя точка безубыточности: как у кредитной позиции.

Верхняя точка безубыточности: страйк длинного опциона минус дебет.

Пример: Покупка PUT $60 за $4, продажа PUT $50 за $2 и продажа PUT $45 за $1 с дебетом $2.80. Максимальная прибыль $60 - $50 - $2.80 = $7.20.

Нижняя точка безубыточности $45 - $7.20 = $37.80.

Верхняя точка безубыточности = $60 - $2.80 = $57.20.

Эквивалентные позиции: множество, но наиболее общие

(1) Длинная позиция по 100 акциям + короткий CALL с нижним страйком + короткий CALL со средним страйком + длинный CALL с высшим страйком.

Пример: Длинная позиция по 100 акциям + короткий CALL $50 + короткий CALL $55 + CALL $60.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

(2) Короткий PUT с нижним страйком + короткий CALL со средним страйком + длинный CALL с высшим страйком.

Пример: Длинный CALL $60 + короткий CALL $55 + короткий PUT $50.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

(3) Короткая позиция по 100 акциям + короткий PUT с нижним страйком + короткий PUT со средним страйком + длинный CALL с высшим страйком.

Пример: Короткая позиция по 100 акциям + длинный CALL $65 + короткий PUT $60 + короткий PUT $55.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

  В оглавление \ К предыдущему разделу \ К следующему разделу

 

Поиск по сайту:

Система Orphus

Яндекс.Метрика