MATLAB.Exponenta
MATLAB и Simulink на русском
Технологии разработки и отладки
		сложных технических систем
 

Financial Derivatives Toolbox

Financial Toolbox: разбор демонстрационных примеров

  В оглавление \ К предыдущему разделу \ К следующему разделу

42. Длинный Christmas Tree с использованием опционов CALL

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

Позиция: Короткий опцион CALL c низким страйком и один длинный CALL c высоким страйком и еще один длинный CALL с более высоким страйком.

Пример: Продажа CALL $45 и покупка CALL $50 и покупка CALL $55.

Ожидания: Исключительно бычьи со страховкой от падения цены акции.

Риск: Ограниченный снизу.

Максимальная прибыль: Неограничена.

Максимальный убыток: Ограничен. Возникает в случае закрытия цены между страйками двух длинных опционных позиций.

Для дебетной позиции: Максимальный убыток есть разница между страйками короткой позиции и первой длинной позиции плюс дебет.

Пример: Продажа CALL $45 за $12.41 и покупка CALL $50 за $9.42 и покупка CALL $55 за $6.98 с дебетом $3.99. Максимальный убыток ($55 - $50) + $3.99 = $8.99.

Для кредитной позиции: Максимальный убыток есть разница между страйками короткой позиции и первой длинной позиции минус кредит.

Пример: Продажа CALL $35 за $19.80, покупка CALL $45 за $12.41 и покупка CALL $60 за $5.07 с кредитом $2.32. Максимальный убыток ($45 - $35) - $2.32 = $7.68.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

Точка безубыточности (2 точки безубыточности):

Для дебетовой позиции одна точка безубыточности: Наивысший страйк плюс максимальный убыток.

Пример: Продажа CALL $45 за $12.41 и покупка CALL $50 за $9.42 и покупка CALL $55 за $6.98 с дебетом $3.99. Максимальный убыток равен $8.99, точка безубыточности $55 + $8.99 = $63.99.

Для кредитовой позиции 2 точки безубыточности:
Верхняя точка безубыточности как у дебетной позиции.
Нижняя точка безубыточности: страйк короткого опциона плюс кредит.

Пример: Продажа CALL $35 за $19.80, покупка CALL $45 за $12.41 и покупка CALL $60 за $5.07 с кредитом $2.32. Максимальный убыток ($45 - $35) - $2.32 = $7.68.

Нижняя точка безубыточности: $35 + $2.32 = $37.32.

Верхняя точка безубыточности: $60 + $7.68 = $67.68.

Эквивалентные позиции: множество, но наиболее общие.

(1) Короткая позиция по 100 акциям + короткий PUT с нижним страйком + длинный CALL со средним страйком + длинный CALL с высшим страйком.

Пример: Короткая позиция по 100 акциям + короткий PUT $50 + длинный CALL $55 + длинный CALL $60.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

(2) Короткий PUT с нижним страйком + длинный PUT со средним страйком + длинный CALL с высшим страйком.

Пример: Короткий PUT $50 + длинный PUT $55 + длинный CALL $60.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

(3) Длинная позиция по 100 акциям + короткий PUT с низшим страйком + PUT с средним страйком + PUT с верхним страйком.

Пример: Длинная позиция по 100 акциям + короткий PUT $50 + PUT $55 + PUT $60.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

  В оглавление \ К предыдущему разделу \ К следующему разделу

 

Поиск по сайту:

Система Orphus

Яндекс.Метрика