MATLAB.Exponenta
MATLAB и Simulink на русском
Технологии разработки и отладки
		сложных технических систем
 

Financial Derivatives Toolbox

Financial Toolbox: разбор демонстрационных примеров

  В оглавление \ К предыдущему разделу \ К следующему разделу

35. Short Butterfly Spread (сравни с Long Butterfly Spread)

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

Позиция (Обычно используются для позиции либо опционы CALL либо опционы PUT):

CALL или PUT: Продажа 1 опциона с низким страйком, покупка 2 опционов со средним страйком и продажа 1 опциона с высоким страйком. Все опционы должны иметь одинаковое время экспирации.

Пример: Продажа 1 CALL $45, покупка 2 CALL $50 и продажа 1 CALL $55. Или,
продажа 1 PUT $45, покупка 2 PUT $50 и продажа 1 PUT $55.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

Ожидания: Умеренно бычьи или медвежьи.

Риск: Нет.

Максимальная прибыль: Полученная премия.

Максимальный убыток: Разница между средним страйком и любым из страйков (называемыми крыльями) минус уплаченная премия. Возникает, если акция закрывается около среднего страйка на момент экспирации.

Пример: Продажа 1 CALL $45 за $12.41, покупка 2 CALL $50 за $18.84 и продажа 1 CALL $55 за $6.98 с кредитом $0.55. Максимальный убыток = ($50 - $45) - $0.55 = $4.45. Или ($55 - $50) - $0.55 = $4.45.

Точка безубыточности (2 точки безубыточности):
Нижняя: Нижний страйк + премия.
Верхняя: Верхний страйк - премия.

Пример: Продажа 1 CALL $45 за $12.41, покупка 2 CALL $50 за $18.84 и продажа 1 CALL $55 за $6.98 с кредитом $0.55.
Нижняя точка безубыточности $45 + $0.55 = $45.55 и
верхняя точка безубыточности $55 - $0.55 = $54.45.

Эквивалентная позиция: множество, но наиболее общие

(1) Короткий PUT $45 + длинный PUT $50 + длинный CALL $50 + короткий CALL $55 (называемый также " short iron butterfly"). Эту позицию можно также рассматривать как длинный стреддл + короткий стренгл или как комбинацию бычьего спреда и медвежьего спреда.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

(2) Короткий CALL $45 + длинный CALL $50 + длинный PUT $50 + короткий PUT $55 (называемый также "short iron guts butterfly"). Можно рассматривать как бычий спред плюс медвежий спред

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

  В оглавление \ К предыдущему разделу \ К следующему разделу

 

Поиск по сайту:

Система Orphus

Яндекс.Метрика