MATLAB.Exponenta
MATLAB и Simulink на русском
Технологии разработки и отладки
		сложных технических систем
 

Financial Derivatives Toolbox

Financial Toolbox: разбор демонстрационных примеров

  В оглавление \ К предыдущему разделу \ К следующему разделу

22. Condor

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

Позиция (Обычно используются для позиции либо опционы CALL либо опционы PUT):

CALL или PUT: Покупка 1 опциона с низким страйком, продажа 2 опционов с более высокими, но разными страйками и покупка 1 опциона с еще более высоким страйком. Все опционы должны иметь одинаковое время экспирации.

Пример: Покупка 1 CALL $40, продажа 1 CALL $45, продажа 1 CALL $55 и покупка 1 CALL $60 или покупка 1 PUT $40, продажа 1 PUT $45, продажа 1 PUT $55 и покупка 1 PUT $60.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

Ожидания: Нейтральные слегка бычьи или медвежьи.

Риск: Нет.

Максимальная прибыль: Разница между двумя крайними страйками (справа или слева) минус полученная премия. Возникает, если цена акции закрывается между средними страйками на момент экспирации.

Пример: Покупка 1 CALL $40 за $15.90, продажа 1 CALL $45 за $12.41, продажа 1 CALL $55 за $6.98 и покупка 1 CALL $60 за $5.07 с дебетом $1.57. Максимальная прибыль = ($55 - $50) - $1.57 = $3.43.

Максимальный убыток: Уплаченная премия.

Точка безубыточности (2 точки безубыточности):

Нижняя: А1 = Нижний страйк + премия.
Верхняя: А2 = Верхний страйк - премия.

Пример: Покупка 1 CALL $40 за $15.90, продажа 1 CALL $45 за $12.41, продажа 1 CALL $55 за $6.98 и покупка 1 CALL $60 за $5.07 с дебетом $1.57.

Нижняя точка безубыточности: А1=$40 + $1.57 = $41.57 и
Верхняя точка безубыточности: А2=$60 - $1.57 = $58,43.

Эквивалентная позиция: множество, но наиболее общие:

(1) Длинный PUT $40 + короткий PUT $45 + короткий CALL $55 + длинный CALL $60 ( называемый также "short iron condor"). Эту позицию можно также рассматривать как длинный стренгл + короткий стренгл или как комбинацию бычьего спреда и медвежьего спреда.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

(2) Длинный CALL $40 + короткий CALL $45 + короткий PUT $55 + длинный PUT $60 (называемый также "short iron guts condor"). Можно рассматривать как бычий спред плюс медвежий спред.

Стратегия Статистические характеристики стратегии
Плотность распределения прибылей / убытков стратегии Функция распределения прибылей / убытков стратегии

  В оглавление \ К предыдущему разделу \ К следующему разделу

 

Поиск по сайту:

Система Orphus

Яндекс.Метрика